能否套利？民营银行大额存单利率达4.2%，与大行消费贷存明显利差

华夏时报| 2023-06-22 11:41:50

华夏时报记者付乐冉学东北京报道

【资料图】

消费贷利率折扣界面

日前，记者收到了某银行3.6%的消费贷利率优惠券，年初记者还收到了该行低至3.2%的优惠券。当下，大行和股份行消费贷利率不断下调，而民营银行大额存单利率达到了4%。可以看出，大行消费贷利率与民营银行大额存单利率出现了利率差，而这或许正在成为新的“无风险套利”途径。

6月18日，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对《华夏时报》记者表示，如果消费者通过二者套利，存在三个潜在风险，一是期限错配问题，二是大额存单有一定资金门槛。另外，消费贷资金违规使用，可能损害消费者征信。

出现利率差

从去年下半年开始，各家银行持续降低消费贷利率。当下，大行和股份行消费贷利率普遍降到了4%以下。例如，工行个人信用消费贷款“融e借”额度最高可至100万元，年化利率最低3.7％，年限最长为5年；建行快贷年化利率最低3.75％。

相比之下，在19家民营银行中，3年期及以上的大额存单产品收益率基本都在3%以上，5年期在3.5%以上，部分产品达到了4%以上。

记者通过浏览APP发现，民营银行大额存单产品入口基本位于界面较为明显的位置。具体来看，截至目前，民营银行大额存单产品均为20万元起存，其中微众银行大额存单期间收益率分别为4.2%、4%和3%；百信银行5年期大额存单利率可至3.7%；新网银行5年期年利率达3.85%；众邦银行5年期年利率为3.65%；民商银行3年期年利率为3.45%；三湘银行3年期最高年利率为3.55%；网商银行3年期年利率为3%；华瑞银行为3.4%。

不难看出，大行消费贷利率和民营银行大额存单利率出现了利率差。

在业内人士看来，经济稳步复苏带动信贷需求，银行希望扩大负债，提升信贷投放能力，增加盈利。在促消费和扩大贷款规模的背景下，银行贷款利率持续下行，出现了消费贷利率低于理财收益率的现象。

然而，在存款利率下调的大背景下，为何民营银行年化利率依然能达到4%以上？

博通咨询金融业资深分析师王蓬博对《华夏时报》记者表示，主要有三个方面原因：首先大额存单产品额度高、周期相对较长；其次，民营银行相对国有大行，对吸储需求更强；最后，民营银行竞争力相对国有大行较弱，从品牌知名度上和综合服务能力等方面来看有一定差距，需要提高利率吸引客户。

周茂华也表示，大额存单属于特殊存款的一种。和其他银行相比，我国民营银行兴起较晚，在品牌、客户基础、信任度、融资渠道等方面与大行存在一定差距。且民营银行没有线下网店，揽储难度相对较大，融资成本高，因此保持了较高的大额存单利率。

套利不可行

上述现象是否会存在一定套利空间？

“有心人”从国有大行和股份行获取低息消费贷，再拿去购买收益率更高的民营银行理财产品，导致资金空转。

记者做了一个测算，以某大行20万元消费贷的借款额度为例，按照年利率3.7%，贷款时长五年，等额本息的还款方式计算，累计支付利息为19377.37元。

而民营银行五年期大额存单，以20万元起存为例，年利率为4%，五年收益约为4万元，两者相差超两万元。

然而，实操层面是否可行呢？

“利用两者套利，一方面存在期限错配问题，另一方面消费贷资金违规使用，可能损害消费者征信。”周茂华表示。